Según la historia oral de sus pobladores, familias de apellido Díaz, Salinas y Lalangui provenientes de Catacocha, Alamor y Celica migraron para habitar en aquel tiempo las tierras baldías de la parroquia. El señor Benjamín Díaz pionero de la creación de este pueblo había donado las tierras. Él junto a su esposa dedicaron su empeño a construir una pequeña capilla en donde ubicaron a los santos: Sa
n Francisco, La Virgen de María Auxiliadora y la Virgen de Cueva Santa. Son varias las hipótesis del nombre del, en ese entonces, barrio Milagros. Según la historia impartida en la escuela del sector, se dice que Benjamín Díaz, conforme las leyes católicas, necesitaba bautizar a sus hijos, por ello busca un religioso, y encuentra al misionero Barranzueta, quien les acompañó por ocho días. En el trayecto del viaje en el sitio Tutumo se encontraron con un tigre y lo mataron y el misionero pensativo exclamó ¡Qué de milagro viven ellos! Por eso mismo días habían matado otro tigre en el poblado, es por eso que el misionero hace construir una habitación para que sirva de sitio de llegada y reunión de sus homólogos. Sin embargo, Nolberto Lalangui, dice que sus abuelos Domingo Jumbo, Manuel Lalangui y Andrea Jumbo relataban que Don Benjamín Díaz, Camilo Díaz y Juan Ramos, pioneros del sector estaban preocupados porque un tigre mataba a los animales que ellos criaban, pero nunca se los comía,
Entonces, unos comerciantes que transitaban desde Santa Rosa, deciden dormir por Matapalos, después de haberles contado sobre este impase, acuerdan poner un espía armado, justo en noche de luna llena. A media noche, sintió al animal salvaje y le disparó, le siguen hasta una laguna, y comprueban que nunca fue un tigre sino un brujo, de ahí que esa laguna lleva por nombre Laguna del Brujo. En el siguiente invierno, Benjamín Díaz trae un misionero para que dé una misa, previo a ello, le comentan la historia, y en la homilía el religioso exclamó ¡Están libres por un gran milagro de Dios! Otros pobladores comentan que Don Benjamín Díaz era comerciante y llevaba siempre desde Pindal figuras religiosas para expenderlas a sus vecinos, entonces la gente cuando le vía llegar, comentaba ¡Ahí viene el Señor de los Milagros! Es importante destacar que los personajes principales del nombre Milagros son Don Benjamín Díaz y el misionero Barranzueta. Parroquialización: Es el 25 de agosto del año 2011, que Milagros es elevada a parroquia, con Decreto Ejecutivo 520. La creación de la parroquia fue promulgada vía ordenanza municipal. El Concejo Municipal del Cantón Pindal creó una comisión especial con el exclusivo propósito de que realice el estudio, verifique el cumplimiento de los requisitos y emita informe para la creación de la parroquia rural Milagros;
